Warburg Pincus LLC
Décryptage des fonds Warburg Pincus LLC
Warburg Pincus est une société de private equity spécialisée en growth et buyout, basée à New York, qui déclare 108,7 Md$ d'encours réglementaire (Form ADV du 31/03/2026). La série phare de Warburg Pincus affiche un TRI net médian sous le benchmark et un multiple à son niveau.
- Le métier (PE)
- Warburg Pincus investit à l'échelle mondiale : services aux entreprises, consommation, transition énergétique, services financiers, santé, industrie et technologie.
- La thèse
- Warburg Pincus revendique la flexibilité de son statut de partnership privé.
- La performance
- Warburg Pincus (série phare, six fonds matures) : TRI net médian de 11,9 %, contre 14,7 % pour le Benchmark Call Me Warren LP Buyout & Growth ; TVPI médian de 1,77x contre 1,76x ; 16,7 % en Q1-Q2 contre 50 %.
- Le point de vigilance
- Warburg Pincus compte cinq fonds matures sur six en Q3.
TRI & multiples des fonds Warburg Pincus LLC
Performances fonds par fonds
Périmètre d'analyse : 8 fonds de la série phare (millésimes 2001-2026).
L'investissement en Private Equity présente un risque de perte totale en capital et d'illiquidité de 10 ans.
| Fonds | Vintage | Multiple Net (x) | IRR Net (%) | Taille | Source |
|---|---|---|---|---|---|
| Warburg Pincus Global Growth 15 (XV) | 2026 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| Warburg Pincus Global Growth 14 (XIV) | 2022 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| Warburg Pincus Global Growth (XIII) | 2018 | 1,75x | 12,5% | 14 800 M$ | Minnesota SBI, 30/06/2026 |
| Warburg Pincus Private Equity XII | 2015 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| Warburg Pincus Private Equity XI | 2012 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| Warburg Pincus Private Equity X | 2007 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| Warburg Pincus Private Equity IX | 2005 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| Warburg Pincus Private Equity VIII | 2001 | xxx | xxx | xxx | xxx |
Note : Créez un compte pour accéder à l'intégralité des performances.
Analyse des fonds Warburg Pincus LLC : avis éditorial
Track Record Consolidé
Périmètre d'analyse : 6 fonds matures de la série phare de Warburg Pincus (Private Equity VIII, IX, X, XI et XII, puis Global Growth (XIII) ; millésimes 2001 à 2018). Global Growth 14 (2022, millésime récent) et Global Growth 15 (2026, en levée) figurent au tableau de performance, hors consolidé. Sont exclus du périmètre les fonds antérieurs à la série actuelle (Capital Company, Investors, Ventures, Equity Partners, International Partners), les fonds régionaux (China, China-Southeast Asia II), sectoriels (Energy, Financial Sector I à III) et des autres stratégies du gérant (Real Estate I, Asia Real Estate, Capital Solutions Founders Fund). Périmètre limité à la série phare pour assurer la comparabilité entre sociétés de gestion.
Résultat consolidé : un TRI net médian de 11,9 %, 2,8 points sous le benchmark (14,7 %), et un multiple net médian au niveau de celui du benchmark. Un seul des six fonds matures se classe dans la moitié haute de sa fenêtre : Private Equity IX (2005), en Q2, avec un quartile fragile. Private Equity VIII (2001), X (2007), XI (2012), XII (2015) et Global Growth (XIII) (2018) se classent en Q3, et les quartiles de X et de XI sont fragiles. Aucun fonds ne se classe en Q1 ni en Q4.
L'investissement en Private Equity présente un risque de perte totale en capital et d'illiquidité de 10 ans.
| Métrique | Warburg Pincus | Benchmark PE CMW | Écart |
|---|---|---|---|
| TRI Net Médian | 11,9% | 14,7% | -2,8 pts |
| Multiple Net Médian (TVPI) | 1,77x | 1,76x | +0,01x |
| % Fonds Top Quartile (Q1) | 0% | 25% | -25 pts |
| % Fonds Q1-Q2 | 16,7% | 50% | -33,3 pts |
Périmètre : 6 fonds matures de la série phare. Médianes des deux côtés : celle des six fonds et, pour le Benchmark Call Me Warren LP Buyout & Growth (édition au 30/06/2026 : 1 032 fonds primaires de buyout et de growth equity, 25 investisseurs institutionnels publics américains), celle des médianes de leurs six fenêtres.
Le TRI net médian de 11,9 % se situe 2,8 points sous le benchmark, et le TVPI médian de 1,77x, 0,01x au-dessus de celui du benchmark (1,76x) : par dollar investi, les fonds matures de la série phare affichent un multiple, distributions et valeur résiduelle comprises, au niveau de celui du benchmark.
Évolution par Période
Les six fonds matures de la série phare, de Private Equity VIII (2001) à Global Growth (XIII) (2018), se répartissent en trois périodes de deux fonds ; Global Growth 14 et Global Growth 15 forment une ligne à part, hors consolidé. Selon la page « Funds » du gérant, les tailles passent de 5,3 Md$ pour Private Equity VIII à 17,3 Md$ pour Global Growth 14.
| Période | Fonds concernés | TRI Net | Multiple Net | Contexte de marché |
|---|---|---|---|---|
| Début de la série actuelle (2001-2005) | Private Equity VIII, Private Equity IX (2 véhicules)Q3Q2 | 12,1% | 1,96x | Private Equity VIII (2001) lève 5,3 Md$, Private Equity IX (2005) 8,0 Md$ (page « Funds »). VIII se classe en Q3. IX se classe en Q2, sur la médiane de sa fenêtre : quartile fragile. |
| Crise et reprise (2007-2012) | Private Equity X, Private Equity XI (2 véhicules)Q3Q3 | 10,4% | 1,77x | Private Equity X (2007), 15,1 Md$, est levé avant la crise financière de 2008 ; Private Equity XI (2012), 11,2 Md$, après elle. Les deux se classent en Q3, avec un quartile fragile : il changerait selon la caisse de retraite dont on retient le TRI. |
| Passage au Global Growth (2015-2018) | Private Equity XII, Global Growth (XIII) (2 véhicules)Q3Q3 | 13,9% | 1,93x | Private Equity XII (2015) lève 13,4 Md$, au-delà de son plafond de 12 Md$ (communiqué du 23/11/2015). Le fonds suivant prend le nom Global Growth : 14,8 Md$, closing fin 2018 (communiqué du 26/06/2019). Les deux se classent en Q3 ; Global Growth (XIII) affiche 12,5 % de TRI net, sous la médiane de sa fenêtre 2017-2019 (14,8 %). |
| Déploiement (2022-2026)* | Global Growth 14 (XIV), Global Growth 15 (XV) (2 véhicules)En cours | n.d. | n.d. | Global Growth 14 : levée lancée en 2021, closing à 17,3 Md$ en octobre 2023, au-delà de sa cible de 16 Md$ (communiqué du 10/10/2023). Global Growth 15 est en levée : aucun closing annoncé par le gérant au 26/10/2026, première vente déclarée au Form D le 12/09/2025. Millésimes trop récents pour un quartile, hors périmètre consolidé. |
* Données indicatives - valorisations non réalisées, millésimes trop récents pour être considérés comme probants. Badges de quartile lus pour chaque fonds dans la fenêtre de trois millésimes centrée sur le sien. La ligne Déploiement affiche n.d. : Global Growth 15 est « n.s. », et la valeur de Global Growth 14 figure au tableau de performance détaillé.
Notre évaluation
Atouts Principaux
- Multiple au niveau du benchmark, aucun fonds en Q4 : le multiple net médian des six fonds matures est au niveau de celui du benchmark (tableau consolidé ci-dessus). Aucun fonds de la série, de Private Equity VIII (2001) à Global Growth (XIII) (2018), ne se classe dans le dernier quartile de sa fenêtre. Le quartile de Private Equity XI est toutefois fragile, près du seuil du dernier quartile de sa fenêtre.
- Partnership privé depuis 1966 : Warburg Pincus se présente comme « the pioneer of global growth investing », partnership privé depuis 1966 (bandeau de son site). Son Form ADV du 31/03/2026 déclare un encours réglementaire (RAUM) de 108,7 Md$ et 829 employés, dont 292 exercent des fonctions de conseil en investissement, recherche comprise. Le gérant revendique plus de 225 sociétés en portefeuille et plus de 15 bureaux, avec un siège à New York ; il a ouvert un bureau à Tokyo le 06/11/2025.
- Transition de direction annoncée et datée : Jeffrey D. Perlman, Président en 2023, est CEO depuis le 02/09/2024. Charles R. (Chip) Kaye, entré chez Warburg Pincus en 1986 et CEO pendant plus de vingt ans, est devenu Chairman aux côtés de Timothy F. Geithner (communiqué du 17/07/2024) ; tous deux figurent comme Co-Chairmen depuis 09/2024 au Form ADV. Steven Glenn (Global COO et Global CFO) et David J. Sreter (CFO) occupent leurs fonctions depuis 01/2026 (annexe A du Form ADV).
- Secteurs et stratégies adjacentes : la page « Areas of Focus » du gérant liste les secteurs Business Services, Consumer, Energy Transition & Sustainability, Financial Services, Healthcare, Industrials et Technology, ainsi que les stratégies Real Estate, Capital Solutions et Partnership Solutions. Hors série phare, Warburg Pincus a réuni 4,0 Md$ d'engagements pour son Capital Solutions Founders Fund (communiqué du 04/09/2024) et 3,0 Md$ pour Financial Sector III, au-delà de sa cible de 2,5 Md$ (communiqué du 07/01/2026), et a créé une European Defence Investment Platform (10/04/2026). Parmi ses opérations récentes figure l'acquisition de Clearwater Analytics, environ 8,4 Md$, par un groupe mené par Permira et Warburg Pincus, annoncée le 21/12/2025 et finalisée le 25/06/2026.
Points d'Attention
- TRI médian sous le benchmark, aucun premier quartile : 11,9 % de TRI net médian contre 14,7 % au benchmark, soit -2,8 points. Aucun des six fonds matures ne se classe en Q1, et un seul se classe en Q1-Q2 (16,7 % contre 50 % au benchmark).
- Cinq fonds sur six en Q3, trois quartiles fragiles : Private Equity VIII, X, XI, XII et Global Growth (XIII) se classent en troisième quartile. Le quartile de Private Equity X est fragile : les caisses qui le suivent publient des TRI de part et d'autre de la médiane de sa fenêtre. Celui de Private Equity XI l'est aussi : les caisses qui le suivent publient des TRI de part et d'autre du seuil du dernier quartile de sa fenêtre. Private Equity IX, seul fonds en Q2, a un TRI qui se place sur la médiane de sa fenêtre. Private Equity X a levé 15,1 Md$ ; il faut attendre Global Growth 14 (17,3 Md$) pour qu'un fonds de la série dépasse ce montant.
- Global Growth (XIII) sous la médiane de sa fenêtre : le fonds de 2018 (14,8 Md$, closing fin 2018) affiche 12,5 % de TRI net et 1,75x de multiple (Minnesota SBI au 30/06/2026), sous la médiane de TRI de sa fenêtre 2017-2019 (14,8 %). Il a distribué 0,62x du capital appelé à la même date.
- Fonds récents sans recul : Global Growth 14 (2022), 17,3 Md$ au closing d'octobre 2023, est trop récent pour un quartile. Global Growth 15 est en levée : aucun closing n'est annoncé par le gérant au 26/10/2026, et la première vente déclarée au Form D date du 12/09/2025. Sa performance est non significative à ce stade.
Méthodologie et Sources
| Classification | Critère | Fonds concernés |
|---|---|---|
| Mature (consolidé) | Série phare, millésime 2000-2019 | Private Equity VIII (2001), Private Equity IX (2005), Private Equity X (2007), Private Equity XI (2012), Private Equity XII (2015), Global Growth (XIII) (2018) |
| Récent | Millésime 2020-2022 | Global Growth 14 (XIV) (2022) |
| Trop tôt | Millésime ≥ 2023 | Global Growth 15 (XV) (2026), en levée, non significatif |
| Hors tableau | Fonds antérieurs à la série, fonds régionaux, sectoriels et des autres stratégies | Capital Company (1986), Investors (1989), Ventures (1994), Equity Partners (1998), International Partners (2000), Real Estate I (2006), Energy (2014), China (2016), Financial Sector (2017), China-Southeast Asia II (2019), Financial Sector II (2021), Asia Real Estate (2021), Capital Solutions Founders Fund (2024), Financial Sector III (2026) |
Quartiles de TRI calculés sur le Benchmark Call Me Warren LP Buyout & Growth. Le quartile porte sur la ligne du tableau de performance (caisse et date) ; il est fragile à moins de 0,5 point d'un seuil, ou si les caisses retenues par le benchmark le placent des deux côtés d'un seuil. Part de growth equity dans les fenêtres du consolidé : 7,8 % (2000-2002), 10,8 % (2004-2006), 14,5 % (2006-2008), 13,7 % (2011-2013), 20,3 % (2014-2016) et 21,9 % (2017-2019). Année de référence : année publiée par Warburg Pincus sur la page « Funds » de son site ; définition non précisée dans la source. À défaut, ou quand deux années du gérant divergent (Global Growth 14 et 15), année la plus souvent publiée par les caisses de retraite. Les fonds de millésime 2020 et après dont la performance est négative (TRI négatif, ou multiple inférieur à 1,0x sans TRI publié), ainsi que les lignes qui portent sur moins de 1 % de l'engagement appelé, affichent « n.s. » (non significatif) ; leur millésime et leur taille restent visibles.
Sources de données : Minnesota State Board of Investment (SBI), 30/06/2026 ; Washington State Investment Board (WSIB), 31/03/2026, avec un décalage d'un trimestre déclaré par la caisse. Recoupement : School Employees Retirement System of Ohio (Ohio SERS), 30/06/2026 ; Florida State Board of Administration (SBA) et Oregon Public Employees Retirement Fund (OPERF), 31/03/2026 ; New Mexico Public Employees Retirement Association (PERA), 31/03/2026, TRI au 31/03/2025 ; North Carolina Retirement Systems (NCRS), New York City Employees' Retirement System (NYCERS), Board of Education Retirement System of the City of New York (NYC BERS) et Teachers' Retirement System of the City of New York (NYC TRS), 31/12/2025. Tailles de fonds : page « Funds » et communiqué du 26/06/2019 de Warburg Pincus.
Limites des données PE : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les IRR et multiples sont nets de frais de gestion et de carried interest, reportés par les fonds de pension investisseurs. Les valorisations des fonds non liquidés reposent sur des estimations (NAV) qui peuvent différer significativement de la valeur de réalisation finale.
- Échantillon : huit fonds de la série phare au tableau, chacun relevé sur une seule ligne de caisse de retraite, nommée et datée. Les fonds de Private Equity IX à Global Growth 14 sont aussi publiés par d'autres caisses (recoupement au tableau de performance).
- Tailles : page « Funds » du gérant, sauf Global Growth (XIII), communiqué du gérant du 26/06/2019 ; Global Growth 15, sans closing annoncé, n'a pas de taille affichée.
- Consolidé sur 6 fonds : Global Growth 14 (2022) et Global Growth 15 (2026) en sont exclus, millésimes trop récents.
Stratégie d'investissement
Approche et Allocation
Growth investing mondial, sur l'ensemble du cycle de vie des sociétés. Warburg Pincus se présente comme « the pioneer of global growth investing » (bandeau de son site) et investit à différents stades de développement des sociétés : growth equity, Capital-transmission (Buyout) et public-to-private. La géographie est mondiale, avec quatre régions (Americas, EMEA, Asia, India) et plus de 15 bureaux. Le gérant a ouvert un bureau à Tokyo le 06/11/2025 et célébré ses 30 ans en Inde le 04/02/2026 (titres de ses communiqués).
Profil des Investissements
La page « Areas of Focus » du gérant liste les secteurs Business Services, Consumer, Energy Transition & Sustainability, Financial Services, Healthcare, Industrials et Technology, ainsi que les stratégies Real Estate, Capital Solutions et Partnership Solutions. Ses communiqués de 2025 et 2026 illustrent plusieurs de ces secteurs. Healthcare : devices, services médicaux, biotech, healthtech, pharmaceutical. Technology : enterprise software (acquisition de Clearwater Analytics, environ 8,4 Md$, par un groupe mené par Permira et Warburg Pincus, annoncée le 21/12/2025 et finalisée le 25/06/2026), cybersecurity, fintech, payments, AI (investissement dans myKaarma, 14/01/2026). Financial Services : insurance (TheGuarantors, 18/03/2026), wealth management (cession d'Evelyn Partners à NatWest par Permira et Warburg Pincus : accord du 09/02/2026, acquisition finalisée par NatWest le 30/06/2026), banking (accord de fusion d'OceanFirst Financial et Flushing Financial, avec un investissement de 225 M$ du gérant, 29/12/2025), asset management ; s'y ajoute l'accord d'acquisition d'ECN Capital par un groupe d'investisseurs mené par Warburg Pincus (13/11/2025). Consumer : retail, e-commerce, education, food (Global Eggs, investissement jusqu'à 1 Md$, 02/03/2026), hospitality (Fleur Hotels, avec Lemon Tree Hotels, 09/01/2026). Industrials & Business Services : logistique (Hale, environ 750 M A$ levés pour sa deuxième série logistique auprès d'investisseurs institutionnels, 10/03/2026), business services (accord d'investissement dans Acclime, en Asie-Pacifique, 17/12/2025), aéronautique (acquisition de Topcast, en Asie-Pacifique, 25/11/2025). Le gérant a aussi créé une European Defence Investment Platform (10/04/2026). Son portefeuille actif compte plus de 225 sociétés, diversifiées par stade, secteur et géographie (bandeau de son site).
Création de Valeur
Approche partnership à long terme revendiquée. Warburg Pincus met en avant la flexibilité que lui donne son statut de partnership privé, depuis 1966, pour accompagner investisseurs et équipes dirigeantes sur plusieurs cycles de marché (bandeau de son site), avec un accompagnement « engaged » des management teams. Les leviers documentés incluent les growth investments majoritaires et minoritaires, à différents stades, les take-private de sociétés cotées (Clearwater Analytics, acquisition finalisée le 25/06/2026), les carve-outs corporate, un investissement stratégique conjoint avec Bharti Enterprises dans Haier India (communiqué du 24/12/2025) et l'expansion internationale post-acquisition appuyée sur les bureaux régionaux. Les sorties passent par des cessions à des acquéreurs stratégiques (Evelyn Partners, acquis par NatWest le 30/06/2026), des recapitalisations et des fonds de continuation (« $2.2B Multi-Asset Continuation Fund », communiqué du 16/12/2024). Sur 829 employés, 292 exercent des fonctions de conseil en investissement, recherche comprise (Form ADV du 31/03/2026).
Évolutions Récentes
Global Growth 14, dont la levée a été lancée en 2021, a fait son closing à 17,3 Md$ en octobre 2023, au-delà de sa cible de 16 Md$ (communiqué du 10/10/2023). Global Growth 15 est en levée : aucun closing n'est annoncé par le gérant au 26/10/2026, et la première vente déclarée au Form D date du 12/09/2025. Hors série phare, Warburg Pincus a annoncé le closing de Financial Sector III à 3,0 Md$, au-delà de sa cible de 2,5 Md$ (communiqué du 07/01/2026), et réuni 4,0 Md$ d'engagements pour le Capital Solutions Founders Fund (communiqué du 04/09/2024), dont plus de 1 Md$ déployé selon son communiqué du 06/02/2025. Il a créé la European Defence Investment Platform (10/04/2026) et ouvert un bureau à Tokyo (06/11/2025). Opérations annoncées depuis l'automne 2025 : Clearwater Analytics (21/12/2025, finalisée le 25/06/2026), Evelyn Partners (09/02/2026, finalisée le 30/06/2026), Topcast (25/11/2025), ECN Capital (13/11/2025), myKaarma (14/01/2026), TheGuarantors (18/03/2026), Global Eggs (02/03/2026), Hale (10/03/2026), partenariat de 300 M$ avec Madison International Realty (27/10/2025), investissement de 225 M$ lié à la fusion d'OceanFirst Financial et Flushing Financial (29/12/2025). Le gérant a aussi annoncé trois cessions : WildFire Energy à Magnolia Oil & Gas, avec Kayne Anderson, pour 4,06 Md$ (21/07/2026) ; McGill and Partners à EQT pour 2,0 Md$ (04/09/2026) ; sa participation de co-investisseur dans Odido, que doivent acquérir des fonds conseillés par Apax (16/10/2026). Le 02/02/2026, Warburg Pincus a lancé WP ACE (Warburg Pincus Access Fund, L.P.), un véhicule perpétuel destiné à des investisseurs individuels éligibles au sens du droit américain (accredited investors et qualified purchasers), dont les opérations ont commencé ce jour-là (10-Q au 31/03/2026). Philip Nolan a été nommé Managing Director et Head of U.S. Wealth, au sein de l'équipe Fundraising and Investor Relations (communiqué du 15/09/2026). Côté gouvernance : Jeffrey D. Perlman, Président en 2023, est CEO depuis le 02/09/2024, à la suite de Charles R. (Chip) Kaye ; Steven Glenn (Global COO et Global CFO) et David J. Sreter (CFO) occupent leurs fonctions depuis 01/2026 (annexe A du Form ADV) ; Ralph Haupter a rejoint le gérant comme External Senior Advisor (10/02/2026), Mary Zappone comme Senior Advisor (27/01/2026) et James von Moltke, ancien Président et directeur financier de Deutsche Bank, comme senior advisor et Executive-in-Residence pour ses activités européennes (08/09/2026).
A savoir
Le Private Equity cultive l'opacité. C'est dans son ADN. En tant que spécialiste du secteur, nous avons accès à ce que la plupart des investisseurs ne voient jamais : bases de données professionnelles (Preqin, Cambridge Associates, etc.), data rooms confidentielles, échanges directs avec les équipes de gestion.
Pour autant, toutes ces données sont réservées à des échanges privés et ne nous permettent pas de publier des fiches web détaillées. C'est pourquoi celles-ci s'appuient uniquement sur des données 100% publiques, par essence moins exhaustives, mais qui vous permettent un premier regard sur ces sociétés de gestion.
Cette fiche à but strictement informationnel et pédagogique ne constitue pas un conseil en investissement et ne vous dispense en aucun cas d'une due diligence rigoureuse.
Besoin d'une analyse approfondie ?
Nos due diligences s'appuient sur des bases de données privées, des data rooms exclusives et notre réseau d'experts sectoriels.
Profil et historique de la société de gestion Warburg Pincus LLC
Fondation et Évolution
1966, New York. Lionel I. Pincus rejoint E.M. Warburg & Co. fondée par Eric M. Warburg. La firme se présente comme un partnership privé depuis 1966 (bandeau de son site). Elle indique avoir constitué son premier fonds institutionnel en 1971 et levé depuis 22 fonds de private equity, 2 fonds immobiliers et 1 fonds de capital solutions, qui ont investi plus de 135 Md$ dans plus de 1 100 sociétés (page « Firm » de son site). Les fonds Warburg Pincus Capital Company (1986, 1,2 Md$), Investors (1989, 1,8 Md$), Ventures (1994, 2,0 Md$), Equity Partners (1998, 5,0 Md$) et International Partners (2000, 2,5 Md$) précèdent la série actuelle (page « Funds » du site du gérant).
La série phare actuelle s'ouvre avec Warburg Pincus Private Equity VIII (millésime 2001, 5,3 Md$ levés en 2001-2002). Suivent Private Equity IX (8,0 Md$ en 2005), Private Equity X (15,1 Md$ en 2007-2008), Private Equity XI (11,2 Md$ en 2012-2013) et Private Equity XII (13,4 Md$ en 2015, au-delà de son plafond de 12 Md$ selon le communiqué du 23/11/2015). Le fonds qui suit Private Equity XII prend le nom Warburg Pincus Global Growth : 14,8 Md$, closing fin 2018 (communiqué du 26/06/2019). Global Growth 14, dont la levée a été lancée en 2021, a fait son closing à 17,3 Md$ en octobre 2023, au-delà de sa cible de 16 Md$ (communiqué du 10/10/2023) : c'est le premier fonds de la série à dépasser les 15,1 Md$ de Private Equity X. Global Growth 15 est en levée : aucun closing n'est annoncé par le gérant au 26/10/2026, et la première vente déclarée au Form D date du 12/09/2025.
Le gérant présente aujourd'hui ses secteurs sur sa page « Areas of Focus » : Business Services, Consumer, Energy Transition & Sustainability, Financial Services, Healthcare, Industrials et Technology, ainsi que les stratégies Real Estate, Capital Solutions et Partnership Solutions. Le portefeuille historique inclut des opérations comme Bausch & Lomb (acquisition WPPE IX, exit à Valeant 2013), Neiman Marcus, Coyote Logistics (investissement en 2007, sortie à UPS en 2015 ; années de l'étude de cas du gérant), Endurance International, Knowles Corporation, Avantor, Bharti Airtel (Inde), Wencor (exit à Heico 2023), Allied Universal, Mariner Wealth Advisors et Triton Container. Plus récemment, l'acquisition de Clearwater Analytics, environ 8,4 Md$, par un groupe mené par Permira et Warburg Pincus, annoncée le 21/12/2025, a été finalisée le 25/06/2026. Les plateformes adjacentes (Capital Solutions, Real Estate, Asia Real Estate, Financial Sector, Energy, China) ont leurs propres fonds, hors série phare (page « Funds »).
Direction et Gouvernance
Jeffrey D. Perlman (Chief Executive Officer et Elected Manager) dirige la firme depuis le 02/09/2024 ; il avait été nommé Président en 2023 (communiqué du 17/07/2024). Selon ce communiqué, il a commencé sa carrière chez Warburg Pincus près de dix-huit ans avant sa nomination, siège à l'Executive Management Group depuis 2018 et a développé les activités du gérant en Asie, dont l'ouverture du bureau de Singapour en 2016, ainsi que l'immobilier en Asie-Pacifique. Il succède à Charles R. (Chip) Kaye, entré chez Warburg Pincus en 1986 et CEO pendant plus de vingt ans, qui devient Chairman aux côtés de Timothy F. Geithner ; tous deux figurent comme Co-Chairmen depuis 09/2024 à l'annexe A du Form ADV. Aux côtés du CEO, l'équipe dirigeante déclarée comprend Steven Glenn (Global COO et Global CFO depuis 01/2026), David J. Sreter (Chief Financial Officer depuis 01/2026), Harsha G. Marti (Chief Legal Officer depuis 01/2021 selon le Form ADV, et Head of New Solutions selon sa page sur le site Warburg Pincus Wealth Solutions) et Douglas P. Madden (Chief Compliance Officer depuis 01/2022). Ralph Haupter (ex Microsoft Asia/EMEA President) a rejoint le gérant comme External Senior Advisor (communiqué du 10/02/2026) et Mary Zappone comme Senior Advisor (communiqué du 27/01/2026). James von Moltke, ancien Président et directeur financier de Deutsche Bank, a rejoint le gérant en Europe comme senior advisor et Executive-in-Residence le 08/09/2026, pour appuyer ses activités européennes (communiqué du 08/09/2026).
Structure juridique : Warburg Pincus LLC est enregistrée auprès de la SEC comme Registered Investment Adviser depuis le 30/03/2012 (CRD 156945, SEC File 801-73264, fiche IAPD). Son Form ADV du 31/03/2026 déclare un encours réglementaire (RAUM) de 108,7 Md$ et 829 employés, dont 292 exercent des fonctions de conseil en investissement, recherche comprise. Au même Form ADV, Warburg Pincus LLC répond « non » à la question générale de l'Item 11 sur les antécédents disciplinaires définis par le formulaire, pénaux, réglementaires ou judiciaires, dont certains ne se déclarent que sur dix ans, pour elle-même et ses personnes supervisées. Cette réponse ne vaut pas inventaire des litiges.
Organisation et Ressources
Siège au 450 Lexington Avenue, New York, NY 10017-3911 (Form ADV). Le gérant revendique plus de 15 bureaux (bandeau de son site). Son communiqué du 17/07/2024 nomme, outre le siège de New York, Amsterdam, Pékin, Berlin, Hong Kong, Houston, Londres, Luxembourg, Mumbai, Maurice, San Francisco, São Paulo, Shanghai et Singapour ; un bureau a ouvert à Tokyo le 06/11/2025, et Warburg Pincus a célébré ses 30 ans en Inde le 04/02/2026 (titres de ses communiqués). L'effectif de 829 collaborateurs (Form ADV du 31/03/2026) couvre l'ensemble des fonctions investment, portfolio operations, fundraising, finance, legal, compliance et IT. Warburg Pincus se déclare signataire des PRI et membre de l'Initiative Climat International ; son Chairman, Chip Kaye, siège au Private Equity Task Force du Sustainable Markets Initiative depuis son lancement en 2021 (page « Memberships » de son site).
